[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 05일 삼성전기(009150)에 대해 '돋보이는 포트폴리오 개선 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 'IT 부품 업종 Top Pick 관점을 유지한다. 스마트폰과 PC 등 성장이 정체된 Legacy 제품 중심에서 AI와 전기차 등 고성장/고부가 산업향 제품 중심으로 포트폴리오가 개선되고 있기 때문이다. ① AI 관련 투자 확대가 서버와 네트워크 등 고부가 산업향 부품 판매 확대로 이어지고 있다. 기존에는 미국 고객들 중심으로 AI 관련 수요가 발생했다면, 최근에는 중국발 수요도 빠르게 성장하고 있어 MLCC와 패키징기판의 AI향 판매 확대 효과가 기대된다. ② BYD 등 중국 전기차 시장의 고성장세가 전장용 MLCC 수요 개선을 이끌고 있다. ADAS와 파워트레인 등 고부가 전장용 MLCC는 삼성전기를 비롯한 소수의 업체들만이 공급할 수 있는데, 전기차를 넘어 자율주행차의 상용화도 앞두고 있는 만큼 대당 탑재량 증가/제품 고부가가치화에 따른 MLCC 실적 개선세가 지속될 전망이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 2분기 실적은 매출액 2.74조원 (+6% YoY), 영업이익 2,225억원 (+7% YoY, 영업이익률 8.1%)으로 추정되어 컨센서스에 부합할 전망이다. ① MLCC와 패키징기판의 AI 서버향 고부가 부품 수요 강세가 지속되고 있다. 특히 패키징기판의 경우 2분기부터 글로벌 고객의 AI 가속기향 FC-BGA 공급이 시작되어 제품 Mix 개선이 기대된다. ② 전기차 시장 성장및 ADAS 보급 확대로 전장용 MLCC의 판매도 확대되고 있다. 특히 중국발 수요 증가세가 가파른데, 삼성전기는 BYD 등 중국 주요 전기차 업체들에게 MLCC를 공급하고 있어 관련 수혜가 나타나고 있다. ③ 북미 전기차 OEM의 신모델 인도가 본격화되면서 전장용 카메라 매출액도 분기 최대 매출 경신이 예상된다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 04월 30일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 16일 210,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 21일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 177,556원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 25년 04월 18일 발표한 미래에셋증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 177,556원 대비 12.6% 높은 수준으로 삼성전기의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 177,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 183,000원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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