[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 14일 효성티앤씨(298020)에 대해 '불황에도 강한데 다가올 호황에는?'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성티앤씨 리포트 주요내용
신한투자증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 '화학 업종 내 Top Pick. 관세 불확실성에도 글로벌 스판덱스 1위(M/S 30%) 사업자로서 경쟁사 대비 차별화된 실적 가능할 전망. 세계 스판덱스 시장은 혼용률 상승에 따른 수요 고성장(+8~9%) 지속 예상. 경쟁사 증설 존재하나 업황 약세에 따른 지연 및 취소 등으로 실질 공급 부담 제한적일 전망. 1) 하반기 시황 개선, 2) 나일론/폴리에스터 흑자전환, 3) 특수가스(글로벌 2위) 업황 회복 등으로 올해 영업이익 3,340억원(+23%) 기대'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q25 영업이익 798억원(+3%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 853억원 하회 예상. 스판덱스/PTMG는 598억원(+3%) 전망. 판매량은 성수기 및 신규 공장 가동으로 증가했으나 판가는 中 비중 확대로 소폭 하락 추정. 6월 중국 스판덱스 가격은 4월 대비 하락(-0.3%)한 반면 원가(BDO)는 상승 (+7%)하며 수익성 둔화(-0.4%p). 다만 관세 우려에 따른 구매 관망세 및환율 하락 영향 감안할 경우 실제 펀더멘탈은 여전히 견고한 것으로 판단. 나일론/폴리에스터는 고부가 제품 확대로 적자 축소 및 하반기 흑자전환 기대, 무역/기타는 견조한 철강 판매 등으로 전분기와 유사한 실적 예상'라고 밝혔다.


◆ 효성티앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 350,000원 -> 400,000원(+14.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2025년 05월 28일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 29일 520,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 28일 최저 목표가인 310,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.


◆ 효성티앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 344,000원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 344,000원 대비 16.3% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 370,000원 보다도 8.1% 높다. 이는 신한투자증권이 효성티앤씨의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 344,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 402,500원 대비 -14.5% 하락하였다. 이를 통해 효성티앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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