[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 07일 미래에셋증권(006800)에 대해 'Brok와 WM 부문의 우수한 성과, Valuation 부담은 존재'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,500원을 내놓았다.
◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
KB증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '투자의견 Hold를 유지하고 목표주가는 23,500원으로 9.3% 상향한다. 목표주가를 상향한 근거는 1) 최근 상승한 주가지수와 KB증권의 2026년 KOSPI Target 5,000pt를 반영하여 25/26년 일평균거래대금 전망치를 25.8조원, 32.8조원으로 각각 10.3%, 37.6% 상향하였고, 2) 주식시장 상승에 따른 Trading 손익 전망치 상향 등을 반영하여 25/26년 이익 전망치를 각각 5.5%, 14.8% 상향하였기 때문이다. 목표주가 23,500원은 12M Fwd BVPS 22,134원에 Target P/B 1.06배 (지속가능 ROE 7.8%→8.2%, COE 8.0% → 7.9%)를 적용하여 산출하였다. 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 ROE 대비 높은 Valuation 때문이다. 투자목적자산 관련 이익이 2025년 플러스로 전환되었지만 부동산 관련 평가손실이 이익 개선을 제한하고 있으며 이를 반영한 ROE는 여전히 경쟁사대비 낮은 수준이다. 높아진 P/B multiple은 신규 자사주 매입/소각에 부담요인으로 작용할 수 있다는 점 역시 추가적인 검토사항이라고 판단된다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q25 지배주주순이익은 3,404억원으로 컨센서스를 12.7% 상회하였다. 전년동기대비 16.9% 증가한 수준이다. 컨센서스를 상회한 원인은 판교 부동산 자산 처분이익 등이 반영되며 투자목적 자산 손익이 예상보다 확대되었기 때문이다. 3분기 연결 ROE는 10.9% 수준이다.'라고 밝혔다.
◆ 미래에셋증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 20,000원 -> 23,500원(+17.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,500원은 2025년 08월 08일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 20,000원 대비 17.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 08일 9,200원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 23,500원을 제시하였다.
◆ 미래에셋증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,045원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 23,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,045원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 16,000원 보다는 46.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 미래에셋증권의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,907원 대비 120.5% 상승하였다. 이를 통해 미래에셋증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
KB증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '투자의견 Hold를 유지하고 목표주가는 23,500원으로 9.3% 상향한다. 목표주가를 상향한 근거는 1) 최근 상승한 주가지수와 KB증권의 2026년 KOSPI Target 5,000pt를 반영하여 25/26년 일평균거래대금 전망치를 25.8조원, 32.8조원으로 각각 10.3%, 37.6% 상향하였고, 2) 주식시장 상승에 따른 Trading 손익 전망치 상향 등을 반영하여 25/26년 이익 전망치를 각각 5.5%, 14.8% 상향하였기 때문이다. 목표주가 23,500원은 12M Fwd BVPS 22,134원에 Target P/B 1.06배 (지속가능 ROE 7.8%→8.2%, COE 8.0% → 7.9%)를 적용하여 산출하였다. 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 ROE 대비 높은 Valuation 때문이다. 투자목적자산 관련 이익이 2025년 플러스로 전환되었지만 부동산 관련 평가손실이 이익 개선을 제한하고 있으며 이를 반영한 ROE는 여전히 경쟁사대비 낮은 수준이다. 높아진 P/B multiple은 신규 자사주 매입/소각에 부담요인으로 작용할 수 있다는 점 역시 추가적인 검토사항이라고 판단된다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q25 지배주주순이익은 3,404억원으로 컨센서스를 12.7% 상회하였다. 전년동기대비 16.9% 증가한 수준이다. 컨센서스를 상회한 원인은 판교 부동산 자산 처분이익 등이 반영되며 투자목적 자산 손익이 예상보다 확대되었기 때문이다. 3분기 연결 ROE는 10.9% 수준이다.'라고 밝혔다.
◆ 미래에셋증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 20,000원 -> 23,500원(+17.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,500원은 2025년 08월 08일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 20,000원 대비 17.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 08일 9,200원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 23,500원을 제시하였다.
◆ 미래에셋증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,045원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 23,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,045원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 16,000원 보다는 46.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 미래에셋증권의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,907원 대비 120.5% 상승하였다. 이를 통해 미래에셋증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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