[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 17일 삼성전기(009150)에 대해 'AI가 이끄는 호황기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 'IT 부품 업종 Top Pick 관점을 유지한다. 2024년부터 북미 Big Tech 업체들을 중심으로 AI 관련 투자가 급격하게 성장하고 있는데, 이에 따른 서버 및 네트워크향 고부가 부품 판매량이 폭증하고 있어 MLCC와 패키징 기판 산업은 호황기 초입에 접어든 것으로 판단된다. 전반적인 판매량 증가와 더불어 고부가 제품 중심으로 Product Mix 개선 효과도 강하게 나타날 것으로 전망된다. 특히 MLCC의 경우 100%에 가까운 가동률이 지속되고 있는데, Low-End 제품의 비중을 줄이고, AI 서버와 전장용 등 High-End 제품 중심으로 생산이 지속되면서 Product Mix 구조가 경쟁사이자 업계 1위인 Murata (3Q25 컴포넌트 사업부 영업이익률 28.8%)와 닮아갈 것으로 예상되며, 수익성 격차도 자연스레 좁힐 수 있을 것으로 기대된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 4분기 실적은 매출액 2.81조원 (+13% YoY), 영업이익 2,178억원 (+89% YoY, 영업이익률 7.8%)으로 추정되어 비수기에도 성수기급 실적을 기록할 것으로 전망된다. AI 서버/전장용 부품 비중이 증가함에 따라 IT용 부품의 계절성이 희석되어 전방 고객 재고조정에 따른 판매량 하락이 제한적인 수준에 그칠 것으로 예상되기 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 10월 30일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 26일 190,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 21일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 286,045원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 286,045원 대비 4.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 330,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 286,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 180,111원 대비 58.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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