[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 12일 두산테스나(131970)에 대해 '모바일 수요 악화, 올해 실적 하방 리스크'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 66,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산테스나 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 '4Q25 매출액은 855억원(3%QoQ, 16%YoY)로 예상치를 3% 하회했으나, 영업이익은 150억원(184%QoQ, 167%YoY), OPM 17.6%로 컨센서스를 21% 상회했다. 차량용칩 가동률이 80%까지 정상 수준으로 상승하며, 매출 액이 82%QoQ 증가함에 따라 수익성이 호전된 덕분이다. AP도 Exynos2600 덕분에 가동률이 80%(10%pt QoQ) 수준으로 상승했으나, CIS는 업황 부진 으로 가동률이 50% 수준으로 소폭 더 하락한 것으로 파악된다. 수익성 높은 차량용 매출 비중이 상승함과, 감가상각 종료로 상각비가 30억원 이상 QoQ 감소한게 수익성 호전 요인이다. 1Q26 매출액과 영업이익은 각각 769억원(-10%QoQ, 30%YoY), 91억원(-39%QoQ, 흑전YoY), OPM 11.8%로 예상되어, 현재 컨센서스(891억원, 124억원)을 하회할 전망이다. 차량용칩 매출은 양호하나 더 이상 분기 매출이 늘기는 어렵다. 반면 스마트폰 수요 악화로 CIS와 AP 가동률이 하락하며 매출 감소가 예상된다. 올해 연간 실적 전망도 CIS 위주로 하향조정하여, 매출 액과 영업이익을 각각 10%, 12% 하향 수정한다.'라고 분석했다.


◆ 두산테스나 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 57,000원 -> 66,000원(+15.8%)
- BNK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 66,000원은 2025년 11월 18일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 57,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 14일 41,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 19일 최저 목표가인 32,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 66,000원을 제시하였다.


◆ 두산테스나 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,333원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 66,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 60,333원 대비 9.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 81,000원 보다는 -18.5% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 두산테스나의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,000원 대비 82.8% 상승하였다. 이를 통해 두산테스나의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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