[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 17일 NHN(181710)에 대해 '실적 정상화, 게임 사업 성과 관찰 필요'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN 리포트 주요내용
신한투자증권에서 NHN(181710)에 대해 '게임 사업 중심의 새로운 성장 스토리 필요한 시점: 공공부문 클라우드 불확실성이 여전한 가운데 높은 이익률을 보여줄 수있는 게임 신작 성과 필요. 실적 회복만으로는 시장 주목 받기 어려울 것'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q24 영업수익 6,439억원(YoY +7.6%, QoQ +5.8%), 영업이익 250억 원(YoY, QoQ 흑자전환)을 기록하며 컨센서스 영업이익 242억원에 부합. 게임 부문은 한게임 웹보드 성장과 <컴파스> 업데이트 효과로 전분기 대비 +5.7% 증가. 결제/광고 부문은 티몬-위메프 사태 이후 사업 효율화 진행 중이며, 페이코 B2B 거래액은 전년 동기 대비 +44% 증가하며 순항 중. 커머스는 중국 사업을 다수 정리했고 새로운 브랜드 발굴에 집중. 기술 부문은 2024년 행정안전부, 국토지리정보원 등 10개 공공기관 CSP 사업 점유율 1위 기록, 연말 매출 쏠리며 매출은 전년 동기 대비 +50% 증가. 컨텐츠는 오리지널 작품의 외부 플랫폼 유통 확대로 사업 전략을 변경 했고, NHN링크의 공연 사업 매출 증가로 전년 동기 대비 +4% 성장'라고 밝혔다.


◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 21,000원 -> 22,000원(+4.8%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 11월 13일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 4.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 28일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 13일 최저 목표가인 21,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 22,000원을 제시하였다.


◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,667원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,667원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,182원 대비 -20.3% 하락하였다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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