[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 18일 파마리서치(214450)에 대해 '좋으니까 계속 맞는다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 340,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파마리서치 리포트 주요내용
DB금융투자에서 파마리서치(214450)에 대해 '4Q24P 매출액 1,026억원, 국내외 리쥬란 성장 견조, 컨센서스 상회. 1Q24E 매출액 1,036억원, 분기 성장 지속 전망. 2025년 내 유럽 진출 시작. 투자의견 BUY, 목표주가 340,000원으로 상향: 현재 주가 수준은 12m fwd P/E 24배로 파마리서치의 역사적 밸류에이션 대비 고평가. 다만 국내 미용의료기기 평균치 24배와 동일. 리쥬란이 PN성분 스킨부스터의 대표주자로서 내국인을 넘어 글로벌 인지도가 높아진 시점으로 판단. 2025년 내 리쥬란 화장품 동남아 시장 오프라인 확장과 더불어 유럽 진출이 예정되어 있어 수출 지역 확장에 따른 외형 및 이익 성장 견조할 것으로 기대. 이에 파마리서치 2025년 매출 및 영업이익 추정치 각각 6.2%, 10.3% 상향 조정. 2025E EPS 13,092원에 Target P/E 26배를 적용하여 목표주가 340,000원으로 상향'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '4분기 매출액 1,026억원(+15.1%QoQ, +47.1%YoY)로 시장 컨센서스 상회. 영업이익 336억원(-3.8%QoQ, +64.9%YoY, OPM 32.7%)로 시장 컨센서스 소폭 하회. 내수 매출액 637억원(+12.0%QoQ, +38.1%YoY) 달성. 해외 매출액 389억원(+20.5%QoQ, +64.5%YoY) 기록. 영업이익의 시장 컨센서스 하회 이유는 지급수수료, 광고선전비 증가.'라고 밝혔다.


◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 340,000원(+25.9%)
DB금융투자 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2024년 12월 02일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 270,000원 대비 25.9% 증가한 가격이다.


◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 296,000원, DB금융투자 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 296,000원 대비 14.9% 높으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 330,000원 보다도 3.0% 높다. 이는 DB금융투자가 파마리서치의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 296,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 227,500원 대비 30.1% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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