[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 08일 CJ ENM(035760)에 대해 'TV광고 빼고는 다들 자리 잡아가는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 89,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ ENM 리포트 주요내용
DB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '2Q25 매출액은 13,129억원(+12.7%yoy), 영업이익 286억원(-19.0%yoy)으로 컨센서스(OP 349억원)를 하회. TV광고 매출은 광고 시장 침체와 콘텐츠 흥행 부진으로 -18%yoy 역성장을 기록. 다만 자회사와 음악 실적은 양호. F.S.과 티빙의 실적 변동성이 축소되고 있고, 음악도 자체 아티스트 활용 시수익성 개선되는 것을 확실히 보여준 점은 긍정적이라고 판단됨. 또한 방영 중인 보이즈2플래 닛의 중화권 참가자들을 향후 중국 공연에 활용할 수 있다는 점도 한한령 제한을 피할 수 있어서 긍정적. 다만, TV 광고 부문 매출 역성장이 3년째 지속되고 있는 점이 가장 리스크 요인. 실적 확인해가며 트레이딩 관점에서 접근 권고. 투자의견 BUY를 유지.'라고 분석했다.


◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 89,000원(+27.1%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2025년 05월 09일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 27.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 107,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 09일 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 89,000원을 제시하였다.


◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,917원, DB증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 89,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,917원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 100,000원 보다는 -11.0% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,357원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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