[리포트 브리핑]KT&G, '주주환원 확대 기대감 여전' 목표가 160,000원

[리포트 브리핑]KT&G, '주주환원 확대 기대감 여전' 목표가 160,000원 - IBK투자증권

기사입력 : 2025년08월11일 08:33

최종수정 : 2025년08월11일 08:39

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 11일 KT&G(033780)에 대해 '주주환원 확대 기대감 여전'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 8.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ KT&G 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 '2Q25 영업이익이 시장기대치에 부합. 매수 의견과 목표주가 16만원 유지: 카자흐스탄, 인도네시아 등 해외 궐련 생산기지 확장을 통한 중장기 판로 확대 및수익성 개선 기대감이 유효하다. 주주환원 측면에서는 중간배당금을 주당 1,400원 으로 전년 대비 200원(+16.7% yoy) 증액했으며, 3,000억원 규모의 자사주 매입 및소각을 결정했다. 이는 기업가치 제고 계획(2024-27 주주환원: 현금배당 2.4조+ 자사주 매입소각 1.3조원)의 일환이며, 이번 실행으로 자사주 매입·소각 계획의 53%가 완료될 전망이다. 아울러 을지로타워, 남대문 메리어트호텔 등 저수익 비핵심 자산의 유동화도 병행하고 있어 향후 추가적인 주주환원 여력도 확보할 수 있을 것으로 보인다.'라고 분석했다.

◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 160,000원(+23.1%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2025년 01월 16일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 23.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 12일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.

◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,000원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,000원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 150,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 140,000원 대비 17.9% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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