[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 09일 삼성전자(005930)에 대해 '바닥만 지켜준다면'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '4분기 영업이익은 컨센서스를 16% 하회. 바닥 잡기 목적으로 접근 가능할 것: 회사 자체적으로 단기간 내 주가 상승의 트리거를 찾기는 어려운 상황이나, 12M 선행 PBR 기준 0.9배의 주가 수준을 고려할 때 주가의 하방 리스크는 제한적이라고 판단. 파운드리 일회성 비용 등 재무적 악재 중 상당 부분은 기 반영됨. 일회성 비용은 최소 25년 상반기까지 추가적으로 발생하겠지만 그 영향도는 점차 줄어들 것. 현 시점에서 연간 실적 전망치의 하향 조정 폭은 제한적일 것이라고 판단함. 목표주가 77,000원(12MF BPS에 목표PBR 1.3배 적용) 및 매수 의견 유지'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '4분기 매출액 75조원(-5.2% QoQ, +10.7% YoY), 영업이익 6.5조원(-29.2% QoQ, +130.1% YoY)으로 영업이익 컨센서스 7.7조원을 16% 하회. 부문별 영업이익은 DS 2.7조원(DRAM 4.6조, NAND 0.5조, 파운드리/LSI -2.4조), SDC 0.9조원, MX 2.2조원, CE 0.4조원, Harman 0.3조원으로 추정함. 메모리는 컨벤셔널 디램, 낸드 수요 약세 및 고객사 재고 조정으로 3분기 실적발표 당시 제시한 bit growth 가이던스 하회 추정함. 파운드리는 3분기에 이어 일회성 비용 발생한 것으로 추정. 여기에 가동률 하락 및 연구개발비 증가에 따른 원가 상승이 더해지며 적자폭 확대된 것으로 추정함'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 77,000원 -> 77,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 채민숙 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2025년 01월 02일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 77,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 94,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 05일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 77,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 77,708원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,708원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,708원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,708원 대비 -28.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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